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在目前的情况下，如果我们的股市需要一轮牛市，那么债和存款必须都不行。过高无风险收益给当前节点的各个行业造成了沉重的负担。试想，如果一家商店一个月有10000营业额，5000给了房租，3000是各种成本，加上需要还贷款的资金，如果略微有风吹草动，现金流不足了，就会导致这样的小生意模式瞬间做不下去了。而现在我们大部分的投资人站在获取收益的这一端，另外一端付出收益的一端，真的很难。如果一个社会守财比创业更容易，个人认为早晚出问题。
民营银行出现的节点个人认为就在这个创业比守财要难的时间点形成开始。所以按照这个方式看，从民营出现开始就要习惯不断降息本身很合理。
问题在于民营降息的节奏加速了，这种加速甚至到了过了今晚没有明日的速度。从22-23年随着大行的同步降息，基本上消灭了民营在发展周期中的第一波高息存款，第一批长期客户到期。在此期间20家民营大部分还能在4%利率附近徘徊一下。另外由于规范存款地域的要求，也变相压缩了一大批存款能力，大部分民营开始集中于存量管理。而到了24年引导的长端降息，大部分民营都是以连续多次，大幅度来进行，将建立民营以来稳步降息的节奏，完全打破了。
全周期地砍存款利率，维持住息差。过去一年大部分民营银行还可以维持3%以上的息差，对比国有大行看上去是滋润不少。 但部分神奇操作就开始离谱了。
比如ZB逐步开始对大额兑换卡券通过会员制的方式进行了限制，从某种程度上开启了等值兑换贬值的第一枪，当前影响最主要的在于降息了超大户的兑换频次，但谁能保证以后不会动其他脑筋呢？
二是以第三方派息的方式的ZX银行，从第三方角度直接将原本模糊的收益规则单方面操作了，而早期续存的说法本来就没有白纸黑字，当然如今的终止当然也不会。总之就是第三方告知一下，7天期的收益就这样下调。近期还传言也将对3月期以及6月期等也进行相同的降息操作。这样一来加上ZX的本身的APP内产品收缩，几乎是存量和新用户都拒之门外了。ZX也算是开了从加息部分动刀的第二枪，上一个是砍会员体系的HR银行。总之，这种降息方式，总让人觉得不太舒服。
三是旋风降息的JC，由于背靠360。加上自带的渠道流量，JC的资金量是不会小的。但看这年初的一顿操作，本身也能够理解。但开始从存量开始动刀，由于JC这次砍的部分是产品本身的利率，所以可以说是无差别攻击，给到诸位一个大限，之后按照新利率执行。在这种背景下，任何银行都可以去砍给出承诺的利息，尤其是正常逻辑下认为以一定期限存续的老产品在这种逻辑下变得风险极高。
最近很多朋友都在后台问我关于民营的问题，我建议大家关注以下几个问题：一是选择银行时，选择作风相对稳健的银行。二是，对于附带加息的产品存一个心眼，提前找好替代品。三是，逐步去适应低利率的环境。
在3月的这波降息中对我影响还是不小的，加上三家银行的犀利操作，我也在制定属于我的策略，从目前看，民营的可期待收益逐步接近3.5%左右了，未来也许会更低，所以您打算怎么办？（转）
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发表于 2024-11-2 11:03:09